退休理財的「穩陣」之道：如何平衡風險與回報？

當您手握一筆辛勞數十年才累積下來的退休儲備時，一種複雜的情緒油然而生：將錢全部放在銀行，害怕被通脹蠶食，購買力逐年下降；將錢投入市場，又害怕一時的波動，會讓血汗錢付諸流水。

這種「進退兩難」的感覺，正是許多準退休人士的真實寫照。您並不孤單，根據富達國際(Fidelity International)的調查，高達55%的香港投資者擔心因投資失利而影響退休儲備，同時亦有43%的人對投資缺乏信心。

那麼，有沒有一種方法，既能讓資產「穩陣」地保值增值，又能適度地爭取更高回報，以應對漫長的退休生活呢？答案是有的。關鍵在於建立一個攻守兼備的「核心-衛星」資產配置策略。

告別「全攻全守」：認識「核心-衛星」退休配置法

專業的投資者很少會將所有資金押注在單一資產上。他們會將資產分為兩部分：

• 核心資產 (Core Portfolio)： 佔投資組合的大部分（例如70%-80%）。它的首要任務是防守——保本、穩定增長、對抗通脹。這是您退休財務的「壓艙石」，追求的是安心和確定性。

• 衛星資產 (Satellite Portfolio)： 佔組合的較小部分（例如20%-30%）。它的任務是進攻——尋求更高的回報潛力，為您的退休生活增添額外動力，例如更充裕的旅遊預算或生活費。

透過這種配置，即使「衛星」部分因市場波動而受影響，您的「核心」資產依然穩固，能確保您的基本退休生活不受動搖。

核心資產：高靈活性儲蓄計劃 —— 您的財務堡壘

在「核心資產」的選擇上，穩健性與靈活性是首要考量。近年市場上新式的高靈活性儲蓄計劃，正正能滿足這兩大需求。它不僅僅是儲蓄，更是一個多功能的財務工具：

1. 穩定增值，鎖定成果： 這類計劃旨在提供長期的資本增值，讓您的本金有機會隨著時間滾存提升，為您的退休儲備建立一道堅實的通脹防線。

   
   

2. 靈活提取，自製現金流： 與傳統鎖死資金的產品不同，您可以按需要每年提取部分現金價值。這筆錢可以成為您每年的「旅遊基金」，或用作應急錢，而無需觸動保單的根本，讓其餘部分繼續增值。

   
   

3. 財富傳承，無縫交棒： 這是儲蓄計劃獨有的優勢。您可以預先指定受益人，確保在您百年歸老後，這筆資產能直接、保密地傳承給摯愛的家人，避免繁複的遺產認證程序。部分計劃更容許您在未來將一份保單分拆給多名子女，將您的愛與祝福，清晰無誤地延續下去 。   

   
   

這份儲蓄計劃，就是您退休組合中的「守門員」，為您守護財富，提供安心。

衛星資產：高收益派息基金 —— 您的增長引擎

在建立了穩固的「核心」後，我們可以將組合中較小的部分，配置於能提供更高潛在回報的「衛星資產」上，例如高收益派息基金。

• 強勁的現金流潛力： 市場上有些派息基金以每年7%至10%的派息率為目標。對於能承受相應風險的投資者而言，這能顯著提升您的被動收入，讓您的退休生活過得更豐盛。

• 必須正視的風險： 高收益必然伴隨高風險。 您必須清晰地明白，基金的派息率並非保證，基金本身的價格亦會隨市場升跌。富達的調查亦指出，投資者普遍期望的7.9%年回報率，在現實中可能難以實現。因此，這類工具只應作為您多元化組合中的「進攻型前鋒」，絕不應將所有退休儲備押注於此。

透過將一小部分資金配置於此，您既有機會為退休組合「提速」，又不會因市場短期波動而影響全局。

結論：平衡，才是退休理財的最高智慧

面對投資的「進退兩難」，答案從來不是一個極端的選擇，而是平衡的藝術。

透過「核心-衛星」的配置框架，您可以將穩健的儲蓄計劃作為防守後盾，再以具增長潛力的派息基金作為進攻先鋒。這樣，您既能安心入眠，不必時刻為市場波動而憂心，同時也為您的退休財富創造了增值的可能性。

當然，核心與衛星資產的具體比例因人而異，取決於您的個人風險承受能力、財務目標和家庭狀況。

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